欧央行发宽松礼包A股整装待发? 美联储大概率降息?

国内新闻 阅读(1110)
?

在经济疲软的背景下,欧洲央行降息和恢复量化宽松计划,以及“加入”中美经贸咨询所发布的最新商誉信号,在全球范围内激起了全球市场的关注。过去几天。

北京时间9月12日,在欧洲央行宣布利率决定后,英镑,欧元先跌后涨,欧洲股市上涨,黄金也出现了一波涨势。同一天,美国总统特朗普宣布将原定于10月1日对中国征收的关税推迟到10月15日。全球股市“首先受到尊重”。

本周有几项重大事件值得关注。在国内,中国人民银行在周一(9月16日)已全面降低其标准。在国际方面,本周三(9月18日),美联储将举行一次利率会议。业内人士预计,美联储将再次降息,全球宽松的主题更加明确。

市场期望美联储降息的可能性很高?

北京时间9月12日晚上,欧洲央行宣布将存款利率下调10个基点至-0.5%,这是欧洲央行自2016年以来首次降息。

欧洲中央银行还宣布将从11月1日起重启资产购买计划,每月购买200亿欧元,这意味着欧洲央行将重启量化宽松。

同一天,特朗普宣布将原定于10月1日对中国征收的关税推迟到10月15日。商务部发言人说,中方欢迎美国发表的善意行径,并表示欢迎美方采取行动。第十三轮中美高层经贸磋商中,双方正在就有关安排进行沟通。

一个月前,欧洲中央银行为此次降息铺平了道路。当时的政策声明表明,如有必要,它将继续维持良好的流动性环境和足够的货币宽松政策,并计划评估包括利率分级和新一轮资产购买在内的政策选择。从全球角度来看,今年大约有30个国家宣布降息。

欧洲央行行长德拉吉表示,有必要保持高度宽松的立场,欧洲央行已准备好调整所有工具。欧洲中央银行正在提供大量的货币刺激措施,进行全面评估并参考近期的经济预期。对于欧元区经济,德拉吉描述了多种风险,包括地缘政治,贸易保护主义和新兴市场,但经济预期并未包括硬脱欧,并表示“下行风险的持续存在是利率决议的考虑因素之一。因素”。

工业研究院首席汇率分析师郭家禄说,德拉吉向市场发送了“大礼物”之后,新任总统拉加德如何继续推行宽松的货币政策成为市场关注的焦点。

欧洲央行降息后,全世界的目光将集中在本周的美联储会议上。联讯证券战略集团认为,欧洲央行将降息并重启量化宽松,全球宽松的主题将进一步加强。本周,美联储会议将很有可能再次降息25个基点。根据芝商所的数据,美联储将利率降低25个基点的可能性目前为80%。

郭家璐说,他对美联储的利率和特朗普式干预感到担忧。美联储将在9月将利率下调25个基点,这已成为市场的主流预期,但政策论点和点阵图显示降息是市场关注的焦点。特朗普公开指责欧洲央行宽松,欧元疲软导致美国出口竞争优势下降,呼吁美联储实施负利率并重启量化宽松。特朗普的言论对货币政策预期的当前影响仍然可以控制,但是市场对其干预美元汇率的担忧一直是悬挂在美元多头上方的“达摩克利斯之剑”。

全球主要市场指数都在上升。主要货币在上升和下降。贵金属市场也在蓬勃发展。欧元现货黄金上涨超过20欧元,涨幅1.5%,领先于其他主流货币黄金。然而,在9月13日晚上,美国8月份的零售销售好于预期,现货黄金价格下跌。

国内股票债券的长期缓慢牛市能否成熟?

在今年的全球降息浪潮中,中国中央银行是否会跟随降息将是一会儿的热门话题。联和信证券策略集团认为,在全球降息加剧之际,这更有利于进一步开放国内宽松的空间。继9月6日中央银行全面+定向降息之后,预计该银行的LPR利率报价将在9月20日降低。中央银行也可能会跟随美联储适当降低MLF利率,以达到降低利率的目的。利率。

光大证券研究所首席银行业分析师王一峰认为,在降准政策落地后,下调MLF利率预期依然存在。一是因为央行改革LPR形成机制的核心目标,在于理顺利率传导机制,增强央行对贷款利率的调控能力,促进实际利率水平快速明显下降;二是引导贷款实际利率下行需要从基准和点差两方面入手,降准与MLF利率下调互不干扰,可以共同强化LPR下降效果;三是境内外经济金融环境都已支持下调MLF利率。

海通证券认为,中国货币政策难松难紧,保持稳健中性是最佳选择。其分析称,一方面,CPI持续上行,意味着消费品价格有涨价压力,不支持降息;另一方面,PPI通缩加剧,政策难以收紧。“正是由于物价的分化走势,使得货币政策难松难紧。以往靠货币超发或央行降息带来的水牛和快牛行情难再现,但有望出现靠经济增长和企业盈利支撑的股债长期慢牛行情。”海通证券称。

中信建投认为,海外市场宽松重启,将使得中国资产更加具备吸引力。从大类资产的角度来看,中国将呈现出股债双牛的格局,黄金的战略价值持续凸显。

节前一周,A股三大股指集体上涨。沪指站稳3000点整数关口。业内人士认为,A股利好消息不断,先是央行9月6日突发降准消息,向市场释放流动性,上周国家外汇局宣布取消QFII/RQFII投资额度限制,标志着资本市场对外开放提速。

中信建投称,仍然维持A股牛市格局的判断不变,券商、科技和困境反转的周期行业都将有不俗的表现。外资将继续加配中国资产。

短期人民币以稳为主?

民生证券认为,短期美元可能保持相对强势地位,中期走弱概率较大。人民币汇率可能呈现“短期稳定-中期震荡-长期升值”的走势。短期内人民币以稳为主,7.2是短期底。中期内人民币弹性加大,发挥汇率稳定器作用。长期看人民币独具优势,具有升值潜力。

特朗普宣布延征关税后,人民币汇率明显走强,离岸人民币汇率一度快速上升500基点至7.03附近,9月3日以来已升值近1600基点。

京东数字科技首席经济学家沈建光认为,9月全面降准将提振M1、M2增速。他表示,当前实体融资需求依然疲软、银行等金融机构的风险偏好也并未降低,而防风险也未曾放松,央行坚持不搞“大水漫灌”,房地产融资政策的收紧仍在持续。不过,伴随着9月全面降准的实施,后续货币供应量增速有望反弹,企业贷款数据大概率将有所改善。

(责任编辑:畅帅帅)